配资指数 低空经济产业链资本突围:工业场景加速扩张,探路eVTOL商用

发布日期:2024-07-29 08:47    点击次数:160

(原标题:低空经济产业链资本突围:工业场景加速扩张,探路eVTOL商用)

21世纪经济报道记者骆轶琪 广州报道

4月26日,中国民航华东地区管理局正式受理了峰飞航空科技载人eVTOL电动垂直起降航空器——V2000EM(盛世龙)的型号合格证(TC)申请,盛世龙型号合格审定工作正式启动。

中信证券认为,随着此前不久亿航EH216-S三证的全部获取,将大幅增强我国发展低空经济的信心,我国eVTOL产业链正式进入量产阶段,有望成为全球首个eVTOL量产的国家。我国低空经济发展进入战略机遇期。

不过倘若盘点低空经济产业链上市公司在2023年的业绩,虽然或多或少有在探讨与eVTOL相关的业务扩围,但更多还是落脚在眼下既有商业模式。其中较多被提及的趋势在于:产业正从消费级市场,迈入成长空间更大的工业级市场。

这背后源于eVTOL的适航认证工作需要一定时间,且全球尚没有达成完全统一的标准。不过随着国内企业率先拿下eVTOL“三证”,叠加多个区域市场积极推进低空通航和基础设施建设工作,该进程有望进入加速轨道。

突围工业

对于已经大多数已经发展多年无人机业务的整机公司来说,工业无人机是目前着墨的重点。

纵横股份(688070.SH)财报显示,公司正稳步推进工业无人机在低空数字经济领域的应用布局。

2023年,公司实现营业收入3.02亿元,同比增长5.03%;归母净利润为亏损 6449.99万元,同比减少147.55%。年内业务增长未达预期,主要因国内业务用户单位采购预算减少、部分采购项目延迟,部分项目研发及交付周期较长;不过海外业务保持增长。

在应用场景方面,公司2023年在国内市场,面向测绘与地理信息、安防与应急等领域订单有所减少,能源巡检、防务、教育等领域订单持续增长,海外市场订单保持增长。

中无人机(688297.SH)专注于大型固定翼长航时无人机系统,在2023财年实现营业收入26.64亿元,同比3.94%;实现归母净利润 3.03亿元,同比下降18.27%,主要原因为收入规模减少,且交付产品结构差异造成整体毛利率有所下降。

在无人机技术服务方面,实现了人工影响天气作业、气象探测、应急救援等领域应用,并提供各种载荷验证的试验飞行服务。

彩虹股份(600707.SH)在无人机应用服务方面,先后完成航空物探、应急测绘、森林防火海洋监测、应急通信等无人机应用系统研制及飞行试验;在中大型无人机航空物探、应急测绘等领域已进入产业化阶段。

整体来说,在公共事业领域,相对轻量级的无人机产品已经持续渗透进入经济生活,赋能传统行业数字化转型。这也被认为是高成长性的细分应用市场,其空间已经陆续超过消费级无人机、农业无人机。

一个明显趋势是,如顺丰、美团等厂商已经推出无人机用于货物运输。就在4月1日,无锡市首条低空运输航线正式开通,顺丰旗下低空配送团队丰翼科技是其中主角。据透露,截至2023年12月,全国范围内丰翼物流无人机运营超过80万架次,实现100%安全运营。

中无人机在财报中指出,随着无人机在工业应用场景拓展,未来工业无人机将成为民用无人机的发展热点,市场规模将快速增长,其增速预计明显超过消费无人机并逐步成为民用无人机市场的主要组成部分。预计2024年我国工业级无人机市场规模占民用无人机市场总规模的比例将达72.65%。

观研报告网发布的《中国工业无人机行业发展现状研究与投资趋势预测报告(2022-2029年)》显示,工业无人机行业市场集中度低,2018-2020年CR3(前三家厂商份额)分别为4.47%、6.38%、4.43%。

预计到2024年,工业级无人机市场规模约1500亿元,五年复合增速约58%,其中农林植保约318亿元,警用安防市场约为200亿元,电力巡检约200亿元,快递物流约255亿元,地理测绘约448亿元。

探路eVTOL

虽然今年eVTOL行业全球市场均动作不断,但更多集中在适航认证阶段,亿航智能算是率先迈过了重要的三道门槛。

据21世纪经济报道记者了解,今年部分头部eVTOL厂商在积极推进载物型号产品商业化落地,更多厂商期待在2025-2026年实现更大突破。载人则需要经过更为严苛的安全认证,且需要前期大量的航时和数据积累等。

此前一轮轮股市热潮后,相关产业链公司相继指出,目前eVTOL业务对公司贡献还很小。不过从技术角度看,通信、人工智能相关技术已经可以支持相关市场落地需求。

例如中衡设计(603017.SH)公告指出,公司中标华中智能飞行器产业基地项目,是其作为联合体成员单位中标,公司在本项目中主要负责施工图设计工作,仅分享项目施工图设计费531.86万元,设计费仅占公司2023年经审计的营业收入的0.31%。

蓝海华腾(300484.SZ)公告披露,公司目前主营电动汽车电机控制器、中低压变频器、伺服驱动器等产品,其中电动飞行器电机控制器目前正处于技术研发攻关阶段,短期内对公司业绩不会产生重大影响。

也有公司在公告中明确告知产业发展阶段存在一定不确定性。

莱斯信息(688631.SH)公告指出,一直以来公司聚焦主责主业发展,2021年、2022年、2023年在通航领域实现营业收入仅占公司主营业务收入分别约为0.43%、1.04%、0.24%。

建新股份(300107.SZ)参股的一家公司也涉及相关业务,但公司提到,目前我国低空尚未实现开放,且低空经济相关的基础设施配套设施尚未完善,可能导致低空开放的速度、程度、范围不达预期;飞行汽车属于新产品、新技术,未来可能面临市场接受程度不达预期的风险。按照中国民航局相关规定,飞行器批量销售需要取得型号许可证(平均约3-5年)及生产许可证(平均约1年),其中存在一定时间延迟风险。

也有企业已经在与国内eVTOL公司积极开启了业务探索。

中信海直(000099.SZ)近期在投资者关系活动记录表披露,公司已经与多家eVTOL公司接洽,并与个别公司建立了合作关系。作为飞行运营商,公司目前主要负责eVTOL运营网络搭建的探索。未来将在完成飞行器的安全性等多方面验证后方可根据用户需求打造多样的应用场景。

海特高新(002023.SZ)财报显示,公司已经具备发动机电子控制器、某型发动机自主国产化保障、直升机电动救援绞车、飞机供氧系统、飞机全动模拟机、eVTOL仿真与培训解决方案等航空产品研发制造能力。

在垂直起降飞行器方面,公司研制并交付了国内首台eVTOL模拟机及eVTOL仿真解决方案,推动无人机航电系统和eVTOL仿真培训模拟机的研制工作;也与eVTOL主要主机厂家保持密切的合作,开展定制模拟器研发与制造业务。将在低空航空飞行器分系统研制、低空飞行器模拟机研制、飞行员培训等领域进行广泛的业务布局。

21 世纪经济报道记者还发现,国内整机厂商目前更多聚焦于整机能力的持续提升和推动适航相关认证工作。海外的头部厂商由于定位不同,还更近了一步。例如Joby作为全球龙头公司,还在与美国本土产业链公司合作,推动空中基础设施,如充电桩等项目落地。

这表明,当前除了推进通航运营、低空系统等建设工作之外,基础设施也是重要环节。

一名行业观察人士对21世纪经济报道记者分析,由于低空经济的前景广阔,国内外大厂现正在争先恐后抢占赛道优先权,包括各项环境测试、审定验证等。更重要是推动各项实体和数字基础设施落地,如空域管理、通感监、垂直起降场等。当然,随着《绿色航空制造业发展纲要(2023-2035年)》提出,到2025年电动垂直起降航空器(eVTOL)实现试点运行,意味着期待在2025年显著推动产业发展,并走向商用阶段。

赛迪顾问则指出,2023年由于低空经济政策驱动以及eVTOL商业化进程的提速影响,中国eVTOL产业规模达9.8亿元,同比增长77.3%。预计2024年eVTOL产业将迎来第一轮商业化爆发周期,规模将大幅提升。随着多机型适航认证的加速推进配资指数,将保持较高增长态势,预计到2026年将达95.0亿元。